Роль поведенческого цикла в экономике
DOI:
https://doi.org/10.14515/monitoring.2023.1.2208Ключевые слова:
поведенческий цикл, кризис, экономическое поведение, риски, неопределенность, экономический цикл, волатильность, поведенческий надзор, центральный банк, экономический субъектАннотация
Исследование раскрывает и эмпирически подтверждает концепцию поведенческого цикла, отражающего изменение доминирующих настроений экономических субъектов. Мониторинг динамики поведенческого цикла позволяет повысить точность определения фаз экономического цикла, отражающего как материальную, так и поведенческую компоненты экономики. Целью исследования является концептуализация поведенческого цикла и оценка его влияния на экономический цикл.
Поведение субъектов рассматривается как результат накопленных ожиданий, анализа параметров внешней среды, накопленного опыта прохождения кризисов, личностной предрасположенности субъектов к активному, адаптивному или реактивному типам поведения и т. д. С помощью фрактального анализа демонстрируется наличие долгосрочных закономерностей в динамике показателей ожиданий субъектов в России. Показатели ожиданий, являющиеся персистентными, применяются для идентификации фаз поведенческого цикла. С учетом подхода, изложенного в работе Д. Хардинга и А. Пейгана, и показателей ожиданий, демонстрирующих наличие долгосрочных закономерностей, проводится идентификация фаз поведенческого цикла, начиная с четвертого квартала 1998 г.
Исследование демонстрирует, что начиная с 1998 г. в России наблюдалось семь поведенческих циклов, ряд пиковых значений по которым совпали с экономическими кризисами. Наложение фаз поведенческого цикла на экономический цикл демонстрирует наличие взаимосвязи, возникающей благодаря тому, что поведенческий цикл наряду с материальными циклическими процессами формирует наблюдаемый экономический цикл.
Библиографические ссылки
Афанасьев М. П., Афанасьев Я. М. Методические и теоретические основы формулировки закона А. Вагнера. Подходы к его тестированию // Вопросы государственного и муниципального управления. 2009. № 3. С. 47—70.
Afanasyev M. P., Afanasyev Ya. M. (2009) The Theoretical and Methodical Foundations of the Wagner’s Law. Approaches to Testing It. Public Administration Issues. No. 3. P. 47—70. (In Russ.)
Беляев И. И., Ларионов А. В., Сильвестров С. Н. Оценка состояния экономической безопасности России на примере показателя уровня безработицы: метод фрактального анализа // Проблемы прогнозирования. 2021. № 2. C. 34—42. https://doi.org/10.47711/0868-6351-185-34-42.
Belyaev I. I., Larionov A. V., Sil’vestrov S. N. (2021) Assessing the State of Economic Security in Russia Using the Example of the Unemployment Rate Indicator: Fractal Analysis Method. Studies on Russian Economic Development. Vol. 32. No. 2. P. 141—146. https://doi.org/10.47711/0868-6351-185-34-42. (In Russ.)
Блохин А. А., Гридин Р. В. Институциональные факторы в экономических прогнозах // Проблемы прогнозирования. 2021. № 5. С. 18—28. https://doi.org/10.47711/0868-6351-188-18-28.
Blokhin A. A., Gridin R. V. (2021) Institutional Factors in Economic Forecasts. Studies on Russian Economic Development. Vol. 32. No. 5. P. 459—466. https://doi.org/10.47711/0868-6351-188-18-28. (In Russ.)
Дубовский Д. Л., Кофанов Д. А., Сосунов К. А. Датировка российского бизнес-цикла // Экономический журнал Высшей школы экономики. 2015. Т. 19. № 4. С. 554—575.
Dubovskiy D., Kofanov D., Sosunov K. (2015) Dating of the Russian Business Cycle. Higher School of Economics Economic Journal. Vol. 19. No. 4. P. 554—575. (In Russ.)
Капелюшников Р. И. Поведенческая экономика и «новый» патернализм. Часть 1 // Вопросы экономики. 2013. № 9. С. 66—90. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2013-9-66-90.
Kapelyushnikov R. I. (2013) Behavioral Economics and “New” Paternalism. (Part 1). Voprosy Ekonomiki. No. 9. P. 66—90. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2013-9-66-90. (In Russ.)
Китрар Л. А., Липкинд Т. М. Анализ взаимосвязи индикатора экономических настроений и роста ВВП // Экономическая политика. 2020. Т. 15. № 6. С. 8—41. https://doi.org/10.18288/1994-5124-2020-6-8-41.
Kitrar L. A., Lipkind T. M. (2020) Analysis of Interconnection of the Indicator of Economic Attitude and Growth. Economic Policy. Vol. 15. No. 6. P. 8—41. https://doi.org/10.18288/1994-5124-2020-6-8-41. (In Russ.)
Китрар Л. А., Липкинд Т. М. Развитие композитных индикаторов циклического реагирования в конъюнктурных исследованиях // Вопросы статистики. 2021. T. 28. № 2. С. 24—41. https://doi.org/10.34023/2313-6383-2021-28-2-24-41.
Kitrar L. A., Lipkind T. M. (2021) Development of Composite Indicators of Cyclical Response in Business Surveys. Voprosy Statistiki. Vol. 28. No. 2. P. 24—41. https://doi.org/10.34023/2313-6383-2021-28-2-24-41. (In Russ.)
Клинов В. Г. Эволюция длинных волн мирового хозяйства // Проблемы прогнозирования. 2015. № 3. С. 114—127.
Klinov V. G. (2015) The Evolution of Long Waves of the World Economy. Studies of Russian Economic Development. Vol. 26. No. 3. P. 285—294. (In Russ.)
Кондратьев Н. Д. Большие циклы конъюнктуры и теория предвидения. Избранные труды. М.: Экономика, 2002.
Kondratiev N. D. (2002) Large Conjuncture Cycles and the Theory of Foresight. Selected Works. Moscow: Economics. (In Russ.)
Коссов В. В. Цена спроса на нефть — среднесрочный прогноз // Проблемы прогнозирования. 2016. № 6. С. 65—75.
Kossov V. V. (2016) Demand Price for Oil — Medium-Term Forecast. Problems of Forecasting. No. 6. P. 65—75. (In Russ.)
Масленников В. В. Факторы развития национальных банковских систем. СПб.: СПбГУЭФ, 2000.
Maslennikov V. V. (2000) Factors in the Development of National Banking Systems. Saint Petersburg: Saint Petersburg State University of Economics. (In Russ.)
Масленников В. В., Соколов Ю. А. Национальная банковская система. Москва: ТД «Элит-2000», 2002.
Maslennikov V. V. (2002) The National Banking System. Moscow: “Elite-2000”. (In Russ.)
Масленников В. В., Ларионов А. В. Влияние поведенческого цикла на формирование денежных потоков // Финансы: теория и практика. 2020a. Т. 24. № 5. С. 100—111. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2020-24-5-100-111.
Maslennikov V. V., Larionov A. V. (2020a) Impact of the Behavioral Cycle on Cash Flow Formation. Finance: Theory and Practice. Vol. 24. No. 5. P. 100—111. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2020-24-5-100-111. (In Russ.)
Масленников В. В., Ларионов А. В. Влияние поведенческих циклов на экономику // Экономика. Налоги. Право. 2020b. Т. 13. № 2. С. 34—44. https://doi.org/10.26794/1999-849X-2020-13-2-34-44.
Maslennikov V. V., Larionov A. V. (2020) Influence of Behavioral Cycles on the Economy. Ekonomika. Nalogi. Pravo. 2020b. V. 13. No. 2. P. 34—44. https://doi.org/10.26794/1999-849X-2020-13-2-34-44. (In Russ.)
Масленников В. В., Ларионов А. В. О роли поведенческого цикла в наступлении финансового кризиса // Банковское дело. 2020c. № 9. С. 14—20.
Maslennikov V. V., Larionov A. V. (2020c) The Role of the Behavioral Cycle in the Onset of the Financial Crisis. Bankovskoe Delo. No. 9. P. 14—20. (In Russ.)
Масленников В. В., Ларионов А. В., Гагарина М. А. Факторы формирования типов финансового поведения экономических субъектов // Финансы: теория и практика. 2022. Т. 26. № 2. С. 88—103. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2022-26-2-88-103.
Maslennikov V. V., Larionov A. V., Gagarina M. A. (2022) Factors of Formation of Financial Behavior Types of Economic Entities. Finance: Theory and Practice. Vol. 26. No. 2. P. 88—103. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2022-26-2-88-103. (In Russ.)
Опокина Н. А. Модель формирования портфеля ценных бумаг с использованием фрактального анализа // Казанский экономический вестник. 2019. Т. 3. № 41. С. 47—50.
Opokina N.A. (2019) A Model for the Formation of a Securities Portfolio Using Fractal Analysis. Kazan Economic Bulletin. Vol. 3. No. 41. P. 47—50. (In Russ.)
Рубинштейн А. Я., Городецкий А. Е., Гринберг Р. С., Гловели Г. Дж. и др. Экономическая теория государства: новая парадигма патернализма. СПб.: Алетейя, 2020.
Rubinshtein A. Ya., Gorodetsky A. E., Grinberg R. S., Glovely G. D. at al. (2020) Economic Theory of the State: A New Paradigm of Paternalism. Saint Petersburg: Aletheia. (In Russ.)
Ромер Д. Высшая макроэкономика / пер. с англ. под науч. ред. В. М. Полтеровича. М.: Изд. дом ВШЭ, 2014.
Romer D. (2014) Advanced Macroeconomics. Moscow: HSE University. (In Russ.)
Сергеев В. М. О глубинных корнях современного финансового кризиса // Полис. Политические исследования. 2009. № 3. С. 47—53.
Sergeev V. M. (2009) On the Deep Roots of the Modern Financial Crisis. Polis. Political studies. No. 3. P. 47—53. (In Russ.)
Смирнов С. В. Предсказание поворотных точек российского экономического цикла с помощью сводных опережающих индексов // Вопросы статистики. 2020. T. 27. № 4. С. 53—65. https://doi.org/10.34023/2313-6383-2020-27-4-53-65.
Smirnov S. V. (2020) Predicting Turning Points of the Russian Economic Cycle Using Composite Leading Indicators. Voprosy Statistiki. Vol. 27. No. 4. P. 53—65. https://doi.org/10.34023/2313-6383-2020-27-4-53-65. (In Russ.)
Яременко Ю. В. Теория и методология исследования многоуровневой экономики. М.: Наука, 2000.
Yaremenko Yu. V. (2000) Theory and Methodology of the Study of a Multilevel Economy. Moscow: Nauka. (In Russ.)
Akerlof G. A. (1970) The Market for «Lemons»: Quality Uncertainty and the Market Mechanism. The Quarterly Journal of Economics. Vol. 84. No. 3. P. 488—500. https://doi.org/10.2307/1879431.
Akerlof G. A (2002) Bahavioral Macroeconomics and Macroeconomic Behavior. American Economic Review. Vol. 92. No. 3. P. 411—433. https://doi.org/10.1257/00028280260136192.
Chauve M., Hamilton J. D. (2005) Dating Business Cycle Turning Points. National Bureau of Economic Research. Working Paper No. 11422. https://doi.org/10.3386/w11422.
Harding D., Pagan A. (2002) Dissecting the Cycle: A Methodological Investigation. Journal of Monetary Economics. Vol. 49. No. 2. P. 365—381. https://doi.org/10.1016/S0304-3932(01)00108-8.
Harding D., Pagan A. (2006) Synchronization of Cycles. Journal of Econometrics. Vol. 132. No. 1. P. 59—79. https://doi.org/10.1016/J.JECONOM.2005.01.023.
Mas-Colell A., Whinston M. D., Green J. R. (1995) Microeconomic Theory. Oxford: Oxford University Press.
Muth J. F. (1961) Rational Expectations and the Theory of Price Movements. Econometrica. Vol. 29. No. 3. P. 315—335.
Roubini N., Mihm St. (2010) Crisis Economics: A Crash Course in the Future of Finance. New York, NY: Penguin Press.
Taleb N. N. (2007) The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable. New York, NY: Random House.
Загрузки
Опубликован
Как цитировать
Выпуск
Раздел
Лицензия
Copyright (c) 2023 Мониторинг общественного мнения: экономические и социальные перемены
Это произведение доступно по лицензии Creative Commons «Attribution-NonCommercial-ShareAlike» («Атрибуция — Некоммерческое использование — На тех же условиях») 4.0 Всемирная.
